작성일: 2014/05/30, 13:56:14
작성자: Icthdiq  

동부증권은 삼성전기(009150)의 2분기 영업이익은 시장 컨센서스 1,068억원과 유사한 1,030억원으로 추정된다며 1분기 영업이익 151억원 대비 크게 개선된 것이나 당초 1천억원 중반까지 기대했던 것에 비하면 다소 아쉬운 실적이 될 수 있다고 진단했다.

갤럭시S가 4월부터 글로벌 런칭되었고 초기 반응이 기대 이상으로 나오면서 갤럭시S5의 최대 부품공급사인 동사의 실적개선이 2분부터 본격화된다는데 의미가 있고 카메라모듈 매출이 전분기대비 58% 증가하면서 갤럭시S5 관련 부품 중 가장 성장이 크고 기판사업부도 전분기대비 15% 매출이 증가하면서 이익개선이 될 것으로 전망했다.

CDS사업부는 ESL,파워,와이파이 모듈 등에서 개선세가 기대되며 1분기 시작이 부진하고 2분기에도 당초 기대에 미치지 못해 2014년 영업이익을 종전대비 17.6% 하향 조정했고 분기대비로는 실적 개선세가 하반기에도 이어질 전망이지만 전년동기대비로는 역성장이 지속되어 2014년 올해 영업이익은 전년대비 26.4%감소할 것으로 전망했다.

동부증권은 2014년 영업이익이 비록 역성장하지만 올해는 ESL, RF PCB(Rigid Flexible PCB), EMC부품(Electro Magnetic Compatibility) 등 차세대 성장사업의 매출 증가가 크다는 점에 의미를 둘 필요가 있다고 진단하면서 투자의견 매수, 목표주가 8만원으로 하향제시했다.